Efektívna úroková sadzba

Efektívna úroková sadzba, inokedy označovaná aj ako efektívna ročná úroková miera či ročná ekvivalentná sadzba, je úroková sadzba z úveru alebo finančného produktu prepočítaná z nominálnej úrokovej sadzby ako úroková sadzba s ročným zloženým úrokom splatným nedoplatkom. Používa sa na porovnanie ročného úroku medzi pôžičkami s rôznymi obdobiami splatnosti, ako sú týždeň, mesiac, rok atď. Efektívna úroková miera sa líši v dvoch dôležitých aspektoch od ročnej percentuálnej miery (RPV).

Efektívna úroková sadzba vo všeobecnosti nezahŕňa jednorazové poplatky, miglior compressore aria professionale, ako sú poplatky za predčasné splácanie alebo za sprostredkovanie pôžičky. Efektívna úroková miera (vo všeobecnosti) nie je definovaná právnymi alebo regulačnými orgánmi. Na rozdiel od toho sa účinná úroková sadzba sa používa ako právny pojem, v ktorom môžu byť zahrnuté poplatky a iné náklady, ktoré sú vymedzené miestnym právom. Ročný percentuálny výnos alebo efektívny ročný výnos je analogický koncept použitý pre úspory alebo investičné produkty, ako je napríklad vkladový certifikát. Vzhľadom na to, že akákoľvek pôžička je investičným produktom pre veriteľa, podmienky sa môžu používať na uplatnenie tej istej transakcie v závislosti od hľadiska.

Účinný ročný úrok alebo výnos môže byť vypočítaný alebo aplikovaný odlišne v závislosti od okolností a definícia by sa mala starostlivo preskúmať. Banka môže napríklad uviesť výnos z úverového portfólia po očakávaných stratách ako efektívny výnos a zahŕňa výnosy z iných poplatkov, čo znamená, že úroky zaplatené každým dlžníkom sa môžu podstatne líšiť od efektívneho výnosu banky. Reálna úroková miera je úroková sadzba, ktorú investor, sporiteľ alebo veriteľ dostane (alebo očakáva, že dostane) po tom, čo odpočíta infláciu. Môže byť opísaný formálne podľa Fisherovej rovnice, v ktorej sa uvádza, že reálna úroková miera je približne rovnaká ako nominálna úroková miera mínus miera inflácie.

Ak by napríklad investor mohol zablokovať 5% úrokovú sadzbu na nasledujúci rok a predpokladal 2% nárast cien, očakával by, že získa reálnu úrokovú sadzbu vo výške 3%. Očakávaná skutočná úroková miera nie je jediné číslo, keďže rôzni investori majú rôzne očakávania budúcej inflácie. Keďže miera inflácie v priebehu úveru nie je na začiatku známa, volatilita inflácie predstavuje riziko pre veriteľa aj pre dlžníka. V prípade zmlúv vedených v nominálnej úrokovej miere je reálna úroková miera známa až na konci obdobia úveru na základe realizovanej miery inflácie; táto skutočnosť sa nazýva reálna úroková miera ex post.

V ekonomike a financiách jednotlivec, ktorý požičiava peniaze na splatenie očakáva, že bude odškodnený za časovú hodnotu peňazí, alebo nebude mať tieto peniaze k dispozícii počas svojho vypožičania. Okrem toho bude chcieť byť kompenzovaný za riziko, že bude mať k dispozícii nižšiu kúpnu silu, kým bude úver splatený. Tieto riziká predstavujú systematické riziká, regulačné riziká a inflačné riziká. Prvé zahŕňajú možnosť, že dlžník nebude schopný zaplatiť sumu za pôvodne dohodnuté podmienky, alebo že záruka, ktorá istí úver, sa ukáže ako menej hodnotná, ako bolo odhadnuté. Druhé zahŕňajú zdanenie a zmeny v zákone, ktoré by bránili veriteľovi v tom, aby si vybral úver alebo musel zaplatiť viac v daniach za splatenú sumu. Tretie z nich berú do úvahy, že splatené peniaze nemusia mať z pohľadu veriteľa toľko kúpnej sily ako tie z pôvodne pôžičky v dôsledku inflácie.